मालामाल करेगा यह Infra Stock? ₹15,000 करोड़ के ऑर्डर, ब्रोकरेज ने 6 महीने में ₹1,155 तक उछलने का दिया अनुमान
इंफ्रास्ट्रक्चर सेक्टर में एक दमदार नाम HG Infra Engineering Ltd (HGIEL) पर ब्रोकरेज फर्म एक्सिस सिक्योरिटीज ने 'BUY' की सलाह दी है। ब्रोकरेज का मानना है कि अगले 3 से 6 महीने में यह स्टॉक करीब 10% का रिटर्न दे सकता है। कंपनी का मजबूत ऑर्डर बुक और नए प्रोजेक्ट्स में बढ़ती पकड़ को देखते हुए यह उम्मीद जताई गई है।
मजबूत ऑर्डर बुक और रेवेन्यू विजिबिलिटी
एक्सिस सिक्योरिटीज की रिपोर्ट के अनुसार, 31 मार्च 2024 तक HG Infra के पास ₹15,281 करोड़ की प्रभावशाली ऑर्डर बुक है। यह कंपनी को अगले 2 से 3 साल तक के लिए अच्छी रेवेन्यू विजिबिलिटी देती है। इस ऑर्डर बुक में 64% हिस्सा EPC (इंजीनियरिंग, प्रोक्योरमेंट और कंस्ट्रक्शन) सेक्टर का है, जबकि 36% HAM (हाइब्रिड एन्युइटी मॉडल) और सोलर प्रोजेक्ट्स से जुड़ा है।
FY26 में कंपनी को उन प्रोजेक्ट्स से ₹1,200 करोड़ की आय मिलने की उम्मीद है जो फिलहाल मंजूरी का इंतजार कर रहे हैं। ब्रोकरेज ने FY25 से FY27 के बीच कंपनी की आय में 15% की सालाना वृद्धि (CAGR) का अनुमान लगाया है।
बड़े प्रोजेक्ट्स पर नजर: मेट्रो और अर्बन इंफ्रा में नए अवसर
HG Infra की बिडिंग पाइपलाइन भी काफी मजबूत है। कंपनी केंद्र और राज्य सरकारों से ₹1.6 लाख करोड़ से ज्यादा के प्रोजेक्ट्स पर नजर बनाए हुए है। इनमें NHAI से ₹60,000 करोड़, MoRTH से ₹40,000 करोड़, महाराष्ट्र से ₹40,000 करोड़ और उत्तर प्रदेश से ₹20,000-25,000 करोड़ के प्रोजेक्ट्स शामिल हैं।
कंपनी अब मेट्रो और शहरी इंफ्रास्ट्रक्चर जैसे नए सेक्टर्स पर भी ध्यान केंद्रित कर रही है, जहां मांग रिकॉर्ड स्तर पर है। यह विविधीकरण कंपनी के विकास के नए रास्ते खोल सकता है।
रोड, रेलवे और सोलर: तीनों सेक्टर्स में मजबूत पकड़
HG Infra जो पहले मुख्य रूप से रोड और हाइवे प्रोजेक्ट्स तक सीमित थी, अब रेलवे और सोलर प्रोजेक्ट्स में भी तेजी से ऑर्डर हासिल कर रही है। इन दोनों नए सेक्टर्स से अब कंपनी की ऑर्डर बुक का 32% हिस्सा आता है, जिससे इसका जोखिम कम हुआ है आउए सेक्टर विविधीकरण बेहतर हुआ है। FY26 में कंपनी को ₹11,000 करोड़ के नए ऑर्डर मिलने की उम्मीद है, जिनमें से ₹6,000 से ₹7,000 करोड़ के प्रोजेक्ट्स रेलवे और रोड सेक्टर से आ सकते हैं।
आकर्षक वैल्यूएशन और निवेश की राय
HG Infra का शेयर इस समय अपने FY26 और FY27 की अनुमानित कमाई के हिसाब से क्रमशः 9x और 7x के P/E (प्राइस-टू-अर्निंग) मल्टीपल पर ट्रेड कर रहा है, जिसे काफी आकर्षक वैल्यूएशन माना जा रहा है। एक्सिस सिक्योरिटीज ने स्टॉक पर ₹1,155 का टारगेट प्राइस तय किया है, जो मौजूदा दामों से लगभग 10% ऊपर है।
संभावित जोखिम
रिपोर्ट के अनुसार, कुछ जोखिम भी हैं जिन पर ध्यान देना जरूरी है। यदि कंपनी को अपेक्षित ऑर्डर नहीं मिलते या प्रोजेक्ट्स की रफ्तार धीमी रहती है, तो रेवेन्यू ग्रोथ पर असर पड़ सकता है। इसके अलावा, इनपुट कॉस्ट (जैसे कच्चे मॉल की कीमतें ) बढ़ने से कंपनी के मार्जिन पर भी दबाव आ सकता है।
