लंबे इंतज़ार के बाद इस महारत्न PSU स्टॉक में तेज़ी के संकेत! ब्रोकरेज ने 31% उछाल का अनुमान जताया

महारत्न PSU कंपनी गेल (GAIL) के शेयर में  पिछले 6 महीने से गिरावट देखने को मिल रही थी, लेकिन अब इसमें तेजी आने के पूरे आसार हैं। ब्रोकरेज फर्म आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज का मानना है कि गैस ट्रांसपोर्ट का किराया बढ़ने और कुछ अन्य सकारात्मक बदलाओं के चलते GAIL के शेयर में मौजूदा भाव से 31% तक की तेजी आ सकती है और उन्होंने इसके लिए ₹245 का टारगेट दिया है। 

FY25 में ठीक प्रदर्शन, आगे तेज़ी के आसार

गेल ने चालू वित्त वर्ष (FY25) में मुनाफे और कामकाज से होने वाली आय, दोनों में करीब 7% से 8% की बढ़त दर्ज की है। आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज की रिपोर्ट के अनुसार, कंपनी को आने वाले समय में गैस ट्रांसपोर्ट बिजनेस में ज्यादा कमाई होने की उम्मीद है क्योंकि गैस ट्रांसमिशन टैरिफ बढ़ने वाले हैं। 

हालांकि, अगले साल (FY26) में गैस की मांग थोड़ी कम हो सकती है, लेकिन FY27 और FY28 में फिर से अच्छी ग्रोथ आने की उम्मीद है। 

कुछ अस्थायी चुनौतियाँ, लेकिन लंबी अवधि में ग्रोथ सुनिश्चित

कंपनी ने बताया है कि पाइपलाइन से भेजी जाने वाली गैस की मात्रा FY25 में 127 mmscmd रही, जो पिछले साल से थोड़ी ज़्यादा थी। हालांकि, FY26 के लिए जो अनुमान था, उसे थोड़ा घटा दिया गया है। इसकी कुछ वजहें हैं:

  • एक गैस पाइपलाइन प्रोजेक्ट (JHBDPL) का पूरा न होना।
  • कानपुर में एक खाद कारखाने का बंद होना।
  • बिजली कंपनियों की ओर से मांग में कमी।
  • रिफाइनरी कंपनियों का दूसरी सस्ती चीज़ों की तरफ जाना।

इन वजहों से कंपनी ने अपने पुराने अंदाज़ों को थोड़ा नीचे कर लिया है।

लंबी अवधि की संभावनाएँ और निवेश सलाह

ICICI सिक्योरिटीज मानती है कि कंपनी की लंबी अवधि को ग्रोथ मजबूत रहेगी। भारत में गैस की सप्लाई बढ़ रही है, गैस की कीमतें भी बहुत ज्यादा नहीं बढ़ रही हैं, और LPG की कीमतें  भी अब पहले जैसी हो गई हैं। उम्मीद है की अगले साल की पहली छमाही तक कंपनी अपने ट्रांसपोर्ट के दाम15-20% तक बढ़ा सकती है। जिससे मुनाफा बढ़ेगा। गेल अब पेट्रोकेमिकल बिज़नेस में भी विस्तार कर रही है। कंपनी ने JBF नाम की एक यूनिट खरीदी है, जिससे उसकी उत्पादन क्षमता बढ़ेगी। साथ ही, गैस की लागत कम होने से मुनाफा और भी अच्छा हो सकता है। FY26 भले ही थोड़ा धीमा हो, लेकिन FY27 और FY28 में कंपनी की कमाई तेज़ी से बढ़ेगी।

रिपोर्ट में कहा गया है कि भले ही कमाई के कुछ अनुमान कम किए गए हों, लेकिन टैरिफ बढ़ने से उसका असर भी कम होगा। शेयर अभी 9.9 गुना (PE) और 7.4 गुना (EV/EBITDA) वैल्यूएशन पर ट्रेड कर रहा है, जो सस्ते माने जाते हैं। पिछले 6 महीने में शेयर करीब 7% गिरा है, इसलिए अब इसमें 31% तक की तेज़ी आ सकती है।

ICICI सिक्योरिटीज़ ने GAIL के शेयर पर “BUY” (खरीदने) की सलाह दी है और इसका नया टारगेट ₹245 तय किया है, जो इसके मौजूदा भाव ₹187 से 31% अपसाइड की संभावना बताता है।

डिस्क्लेमर: यह खबर ब्रोकरेज की रिपोर्ट के आधार पर है। शेयर बाजार में निवेश जोखिमों के अधीन है। निवेश संबंधित कोई भी फैसला लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह ज़रूर लें